債券基金

債券基金是以債券為主要投資標的的共同基金，絕大多數債券基金以開放式基金形態發行。債券基金可以視為多種債券的投資組合。債券基金收益穩定、風險較小，相對於股票基金風險更低，收益比銀行存款更高。不過債券基金也會有波動，有時候會出現負收益，流動性和穩定性不如貨幣基金。由於債券投資管理簡單，債券基金的管理費相對較低。

債券基金按照是否能夠投資股票市場，它還可以細分為純債基金、一級債基和二級債基：

純債基金

如果基金全部投資債券，那麼這種債券基金就是純債基金。主要投資國債、政府債券的純債基金叫作利率債基金。這類債券基金風險較低。投資企業債券、公司債的純債基金被稱為信用債基金，由於公司存在違約風險，這類債券的風險會比較大。主要投資可轉換債券的純債基金被稱為可轉債基金。可轉債基金與股市的相關性很大，波動遠比其他的債券基金大。

一級債基

如果基金投資債券的同時參與一級市場的新股申購，這種債券基金稱為一級債基。2012年，中國證券業協會取消了新股申購資格，中國大陸的一級債基實際上已不存在。

二級債基

如果基金投資債券的同時參與投資二級市場，這種債券基金被稱為二級債基。不過股票的持倉最多不超過基金資產的20%。

股票配置越多，波動和風險也就越大，所以純債基金波動和風險相對較低，二級債基波動和風險相對較高。